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挖掘周五15只金股

发布时间:2021-01-08 02:35:35 阅读: 来源:编码器厂家

编者按:周四两市大盘低开低走,2200点一度失守,尾盘股指再度失守,从目前情况看,2200点关口对短期大盘影响至关重要。周五如何操作?直播室针对券商评级,为您挖掘周五15只金股,请广大投资者关注!

长江电力(600900):发电量创新高 低估值水电龙头

长江电力(600900)今日披露2012年上半年发电量,总计约421.86亿度,同比增加7.94%。其中,三峡电站发电量约347.97亿度,同比增加9.03%;葛洲坝(600068)(600068)电站发电量约73.89亿度,同比增加3.08%。点评:单季度来看,葛洲坝和三峡合计发电量分别较去年同期降6.7%、增18.4%,2季度为公司完成三峡全部机组收购之后的历史最好水平,也符合前期所说的今年来水改善是大概率事件的判断,从目前的情况来看,主汛期仍有望继续维持较好的发电水平。仅按照下限估计,参照历史同期估值水平,给予2012年15倍的目标动态PE,目标价7.5元。作为国内最好的水电资源之一、且是上市水电公司中估值水平最低的公司,维持长江电力“买入”评级。

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

来源:海通证券

裕兴股份(300305):中报业绩显著预增 主营业务稳

裕兴股份(300305)公告2012年半年度业绩预告,主要内容如下:公司2012年上半年业绩同向向上,预计归属于上市公司股东的净利润为7488万元~8023万元,比上年同期上升40%~50%,EPS为0.94~1元。事件评论公司业绩环比一季度有了较大幅度的提高,主要原因是公司在2012年5月份收到了奥地利ISOVOLTA AG公司(伊索股份)的业务补偿款300.7万欧元并作营业外收入计入当期损益。预计影响金额为2247万元,贡献EPS0.28元,主营业务EPS为0.66-0.72元,相比去年同期基本持平。投资建议:预测公司2012-2014年每股收益为1.84、2.05和2.41元,对应现在的股价动态PE分别为19、16和14倍。看好光学基膜行业良好的发展及盈利能力,但考虑到公司光学基膜新增产能放量在时间上的不确定性以及光伏行业下半年的不确定性,暂不予以投资评级。

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

来源:长江证券

公告点评:百润股份(002568)(002568)聚焦食用香精

事项

百润股份(002568)发布了2012年半年度业绩修正公告,公司预计2012年半年度归属于上市公司股东的净利润为3697.27万元-4108.08万元,由之前的预计的同比增速0~30%调整为80~100%。

主要观点

1.香精香料行业具有空间广、毛利高的特点。

中国香料香精行业的发展是同食品工业、饮料工业、日化工业等配套行业的发展相适应的,下游行业日新月异的变化,促使香精工业不断发展,品种不断增加,企业规模不断扩大,产品产量和销售额在逐年上升。行业具有"非标准化、高技术含量和高附加值"的特点,毛利率水平较高,普遍在70%以上。

2.公司资质优秀、聚焦发展主营。

公司的收入主要由食用香精和烟用香精构成,从去年开始调整战略,稳定烟用香精业务,聚焦食用香精,在食用香精上加大人力物力投入。技术和服务优势是公司的核心竞争力,同国内竞争对手相比,具有规模和技术优势,公司拥有多项专利与专有技术,研发人员高达员工总数的31.45%;同外企竞争对手相比,具有本土化特色,多种产品针对亚洲人口味推出,对客户服务反馈较快,服务理念先进,产品不断创新。

3.食用香精成为增长的主要推力。

食用香精是二季度的快速增长的主要原因。公司目前已经获得了国内主要食品饮料企业的"大客户"认证,发挥公司的本土化和技术优势,增强与客户的相互依存度,不断扩大在单一客户中的采购占比。食用香精的快速增长是上半年业绩增长的亮点。

4.上市后进一步做大做强,与行业内其他竞争对手逐渐拉开距离。

公司成功上市后不仅扩大产能,更进一步加大人才建设和产品研发,提高核心竞争力。成功上市在一定程度上提升了公司形象,加强公司软实力,有望凭借现有品牌和技术优势,在整合过程中实现强者恒强。

看好食用香精业务增长的持续性,以及主营收入增长带来的利润提升,我们预计2012,2013,2014年的EPS为0.92元,1.22元,1.58元,公司处于业绩爆发期,给予35倍估值,年内目标价32.2元,给予"推荐"评级。

风险提示

1.大客户流失风险。

2.食品安全事故造成下游需求萎缩。

来源:华创证券

海翔药业(002099):合同定制再下一城

本次与辉瑞合作再次证实了海翔向跨国公司提供合同定制的能力。本次协议签订是海翔向BI公司提供达比加群中间体,为印度Ranbaxy创新药物Synriam提供中间体之后又一次大的合同订制,本次合作再次证实了海翔向跨国公司提供合同订制的能力。

海翔药业(002099)克林霉素系列市场份额将继续提高。根据海关出口数据,我国盐酸克林霉素年出口在320吨左右,海翔大约有150吨,加上克林霉素磷酸酯和克林霉素棕榈酸酯,我们估计克林霉素系列产能在200-300吨左右,本次协议海翔将扩产到300吨以上,并将维持20年长期供货,将使得公司克林霉素系列份额有较大提升。

跟辉瑞签订长期协议对公司克林霉素产业链意义重大。

海翔克林霉素系列有苏州四药的林可霉素(克林霉素上游)、下游的盐酸克林霉素、克林霉素磷酸酯、克林霉素棕榈酸酯。克林霉素棕榈酸酯去年以来增长迅速,对公司利润增长推动很大,今年收购苏州四药后将促进公司产业链一体化,提高毛利率,本次跟辉瑞签约将稳定盐酸克林霉素的下游客户,扩大海翔克林霉素系列产品的优势。

继续看好海翔药业未来,维持推荐评级。我们认为海翔药业中长期增长趋势确定,在不考虑增发摊薄的前提下,2012-2014年盈利预测为:0.49、0.75和0.91元,维持推荐评级。

来源:中投证券

硕贝德(300322):国内终端天线龙头企业

未来随着4G在全球运营商的商用,终端对4G天线的需求开始演变为标配,公司成功研究出LTE天线设计技术,并将该技术成果运用于中兴通讯(000063)天线设计项目,是首先实现4G天线技术成果商业化的内资厂商。公司是国内最早布局NFC天线的厂家,已和南京邮电大学进行了这方面的合作,目前已经开始生产相关产品,主要供货于松下和韩资厂商等。

综合上述因素,我们预计2012年、2013、2014年年公司每股收益分别为0.61元、0.94元、1.45元,对应PE为25、16、10倍,给予“推荐”投资评级。

来源:华创证券

祁连山(600720):产能向南北延伸 分享局部景气

投资建议:股价调整之后再次变得有吸引力。价格方面,甘肃兰州地区在需求向好的情况下有意上调水泥价格,平凉地区将会继续保持平稳。总体上甘肃地区价格平稳,重点工程项目需求相对较好,另外主导企业对市场维护有加,未来价格将会保持稳中略有上升的态势。我们坚守公司供需边际改善逻辑,受益基建复苏明确,股价调整后风险释放充分。预计配股(根据配股数略作调整)摊薄后2012-2014年EPS分别为0.69、1、1.42元,对应PE15、1、7x,维持“强烈推荐”的投资评级。

来源:华创证券

海螺型材(000619)(000619):需求端受益节能环保 成本端下跌提升毛利

料型材企业龙头,按产销量计算,公司为世界塑钢型材行业居首位。公司目前产能66 万吨,今年四季度山东东营将有4 万吨投产,十二五期间还有新疆和四川二期项目共8 万吨投产,规划未来将布局东北和西北。塑钢型材行业严重供大于求,普遍产能利用率低。行业集中度高。公司品牌和渠道优势明显,在国内市场占有率1/3 左右。

公司产品塑钢型材用于生产塑钢门窗,塑钢门窗节能效果好于普通铝合金门窗,价格略高于铝合金。目前门窗节能标准低,执行力度弱,塑钢与铝合金评分秋色。节能环保十二五规划出台继续推行节能门窗,若执行严格将促进塑钢门窗的推广。目前塑钢门窗下游仍由地产决定,保障方建设塑钢门窗运用比例相对较高,促进下游需求。今年上半年地产销售较去年略有好转,保障房建设部分弥补地产政策限制带来影响,预计销量略有增长。

公司业绩呈现明显的周期性。因公司成本75%-80%为PVC 原材料,价格波动较大,而产品价格在9000-10000 元多每吨波动相对较小,毛利率随成本价格波动幅度大。公司三项费用率平稳。因此利润受毛利率影响大。

今年上半年PVC 价格下降15%以上,目前仍保持低位运行,毛利率一季度上升到13.7%,预计维持高位,带动利润大幅增长。

成本价格低位带来公司业绩大幅反弹,预计2012-2013 年公司EPS0.48、0.56 元。考虑十二五节能环保规划的落实执行将促进塑钢型材的推广普及,带来公司成长性,我们给与公司增持评级,目标价8.5元。

万科A(000002)::月度销售创年内新高 增长趋势可持续

6月份销售面积122.4万方,同比增8.5%,环比增19.4%,销售金额133.2亿元,同比增0.7%,环比增24.3%。销售均价10882元/平,同比降7.2%,环比增4.1%。12年累计销售面积602.5万方,同比增6.5%,累计销售金额625.4亿元,同比降4.7%。

公司6月推盘计划略低于5月份120亿推盘,而月度销售额创一年来新高,原因有:1)货币信贷持续支持行业基本面好转;2)购房者预期持续好转;3)新推加存货,保证充足供应;4)签约时滞影响,有部分5月认购在6月转为签约所致;5)销售积极,刚需产品热销。

三季度到10月份左右为全年推盘高峰,月度销量可实现稳步增长。预计7月份推盘可恢复到5月份水平,9、10、12月均为月度推盘高峰,销售额有望实现稳步增长。12年累计销售面积已占11年全年销面的51.5%,下半年充足供应及市场好转,使全年销售同比增长无虞。

6月拿地5块,合计占地面积28.9万方,计容建面76.2万方,权益建面71.67万方,综合权益比例94%,平均楼面地价2795元/平。拿地总建面小于当月销售面积,合计支付地价21亿,远小于当月销售金额,货币资金依然充裕。我们判断随着下半年推盘增加,销量增加,公司在土地市场会有更多作为。

预计12、13年EPS分别为1.15、1.50元。公司下半年可售货量充足、作为刚需的代表公司受益于差别化信贷和市场持续好转,持有的大量现金增强潜在扩张能力,下半年公司将逐渐打开空间。RNAV11元。维持目标价12元,对应12年PE10倍,维持增持并重点推荐。

利欧股份(002131)(002131):转型带来公司拐点 享有水利高弹性

从量变到质变完成泵业全领域布局。公司目前是国内最大的园林机械、家用泵生产企业,出口占比超过95%。公司三部曲完全三大基地建设的布局,力争2015年50亿销售收入的目标。一、收购高压水泵和园林机械专业制造商浙江大农,完成了“量”的扩充。二、完成天鹅泵业的收购进军大泵领域;同时设立湖南利欧迅速扩厂,整个湖南基地预计将在今年建设完成。加上收购无锡锡泵辐射长三角地区,公司的“质”变已经显现,这家出口民企将有望拥有国内领先的软实力,进入工业泵制造第一梯队。三、为了进入耐酸泵,公司收购了大连华能,形成大连化工泵生产基地。征程并未止步,公司公告拟收购富士特,这家园林机械的制造商是公司收购资产中营收最大,盈利能力最强的标的,将有望加速公司的“本土化”进程。

市场潜力充足,人才与渠道成为关键。公司作为出口导向型企业,其转型动力充足。公司高度重视高端人才的引进,行业龙头销售主管的加入和中国水务的入股或成为业务拓展的新引擎。机构预测未来水利投资相关的潜水泵还将保持较快增长,而国家主导的水利建设将成为大泵需求的强劲支撑。发改委最近二月集中批准了一批水利项目,下半年有望迎来设备的集中采购期。

品牌+规模成为行业整合者,享有水利投资高弹性。海外客户对中国规模企业的依赖度增强,一批管理领先的规模企业将有望获得更多的市场份额。公司外延式扩张的战略清晰、执行力强,有望完成关键转型。随着海外需求的逐步探底,预计公司的业绩拐点可能已经形成,或成为水利投资明显受益者。

财务与估值

公司处在转型中的快速扩张期,短期营运资本和资本开支的压力较大。我们认为相对估值将更能准确反映公司的市场价值。我们预计公司2012-14年EPS分别为:0.48、0.64和0.78,参照可比公司平均估值水平,给予2012年30倍PE估值,对应目标价为14.40元,首次给予公司增持评级。

风险提示

海外经济波动的风险,人才与管理风险。

闰土股份(002440)(002440):关注公司未来多元化发展 维持“买入”评级

估值:维持“买入”评级

不变受印染行业低迷影响,我们将公司2012/2013/2014年EPS由1.45/1.87/2.60下调至1.19/1.51/1.94元,根据参考可比公司平均水平给予2012EPS15倍PE,目标价由24.15下调至17.85元。我们仍旧看好公司的长期发展以及未来纺织服装回暖带来的公司业绩弹性,维持“买入”评级。

宇通客车(600066)(600066):校车和新能源车双重驱动的客车龙头

客车行业龙头企业,市场占比有望进一步提高。客车行业近年来一直维持着“三龙一通”(苏州金龙、厦门金龙、厦门金旅和宇通客车(600066))占主导地位的局面,近两年来该趋势进一步强化,两家上市公司产品市场占有率超过50%。近年来,宇通客车不仅市场份额进一步提升,企业盈利情况也一枝独秀,净利率遥遥领先。我们预计未来公司的市场份额会进一步提高。

校车是驱动2012年业绩保持较高增长的主要因素。我们保守预计全国校车需求量在100万辆左右,即使是在5年时间内全部普及到位,年均新增客车也在20万辆左右。宇通客车开始进行校车研发的时间较早,技术储备强劲,具有先发优势,校车因素驱动2012年业绩保持较高增长。随着《校车安全管理条例》的颁布实施,未来几年校车销售将进入快速增长期,为公司今后的业绩增长提供了坚强的保证。

“黄标车”淘汰力度加大、城市公交优先、燃气和混合动力等新能源客车快速增长等有利因素有望使公司业绩长期保持稳定增长。各直辖市和省会城市于2012年开始公布PM2.5数据,为地方政府带来环保治理的压力,“黄标车”淘汰力度加大和燃气、混合动力等新能源客车销量有望实现较大幅度的增长;城市治堵首选措施是采取公交优先策略解决居民出行,城市公交车的需求将刺激客车行业的整体增长。

给予公司“买入-A”投资评级:预计公司2012-2014年EPS分别为2.07、2.40和2.77元,对应目前股价动态PE分别为11倍、9倍和8倍,给予公司“买入-A”评级,6个月目标价28.98元。

风险提示:1.校车推广普及程度不如预期。2.国民经济增长放缓导致非校车类客车需求大幅下滑。

华东医药(000963)(000963):工业商业并举 增长趋势明确

结论:公司工业及商业业务都处于一个良性向上的发展通道中,现有产品及业务稳健增长,在研后续储备的新品种也较为丰富,我们预计今明两年公司的业绩将会比较稳定的增长,但由于股改问题尚未解决,确实一定程度上影响了公司的发展效率,公司将积极通过银行信贷等途径化解资金需求等增长瓶颈,预计2012-2014年EPS为1.12元,1.39元及1.76元,对应PE为28倍,22倍及18倍,首次给予“推荐”评级。

汉鼎股份(300300)(300300):轻资产模式加速前行 “强烈推荐”评级

首次给予“强烈推荐”评级,6个月目标价33元

预计公司12-14年EPS分别为0.93、1.44和2.09元。公司综合竞争力强,增速大幅领先同行,理应享受一定估值溢价。我们参考可比上市公司估值水平以及PEG估值方法,给予公司2012年35倍PE,目标价33元,首次给予“强烈推荐”评级。

唐山港(601000)(601000):上半年吞吐量增速创新高 “强烈推荐”评级

盈利预测与投资建议

公司已连续四年利润增幅超30%,业绩稳定性远超其他港口。目前国内主要港口吞吐量增速不到7%,而公司仍然保持20%以上的高速增长,表明公司在渤海湾地区存在较为显著的竞争优势。我们预计公司12-14年EPS分别为0.64、0.88及1.12元,目前股价对应的PE为10.61、7.75及6.07倍,公司未来业绩确定性强、具备较强的防御性,维持“强烈推荐”评级。

风险提示

大盘系统性风险、天气影响。

大湖股份(600257):资源优势明显 价值有待挖掘

大湖股份非公开增发获证监会受理

2012年5月9日,公司收到证监会通知,非公开增发项目获得证监受理。由于审核等其他原因,增发进度可能会被推迟,但公司增发融资,将公司做大作强的决心不动摇。

本次非公开增发对象为湖南泓鑫控股,持有公司总股份的21.72%,为公司第一大股东,原拟定的增发价格为7.21元/股,发行下限为3500万股(摊薄股本8.2%),上限为5000万股(摊薄股本11.7%)。

大湖股份拥有173万亩水域资源,可发展空间大

大湖股份(600257)通过不断的并购大湖水域,从原来的8万亩水域发展到拥有173万亩水域开发权,拥有的资源越来越多,这但是受制于资金养殖模式等问题,随着公司拥有的水域资源上升,公司的亩产效益有所下降,为了充分释放公司拥有的自然资源价值,公司在2010年启动了“千店计划”,向下游延伸,通过全产业链经营方式打造公司优质口感+质量安全的品牌形象。

大湖股份的白酒业务将保持高增长

2011年底,大湖股份收购了常德酒业的所有股权,常德酒业现在拥有5个系列酒,不同价位上的产品系列完整,在湖南当地的名气大,未来白酒业务也将是大湖股份发展的重点,我们预计公司2012年白酒业务收入将达到1.5亿元。

本次非公开增发的三个项目

公司本次向大股东定向增发,投资的三个项目分别为“大湖中华鳖自然放养项目”、“淡水产品综合加工项目”、“淡水产品冷链物流及千店工程品牌营销项目”,第一个项目提高现有水域的使用效率,第二个项目将公司业务向下游继续渗透,第三个项目在长沙、北京等六个地方建立冷链物流基地,为“千店计划”准备配送物流体系,同时安排资金推广公司“大湖牌”水产品。

盈利预测

2010年在新疆收购的乌伦古湖逐渐进入释放业绩时,如果品牌推广顺利,公司的亩产效益也将提升,预计2012-2014年EPS为:0.11元,0.16元,0.22元,我们看好公司水域资源价值,未来水产及白酒成长空间巨大,建议目标价10元。(中信建投)

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